伯克希尔哈撒韦股票被指屹立不倒，分析师称减持比亚迪不明智

作者：Joshua Enomoto

来源：Tipranks

作者系全球500强公司金融分析师。

在一个充满不确定性的世界里，我认为伯克希尔哈撒韦（Berkshire Hathaway）的股票是一个明智的选择。伯克希尔哈撒韦旗下拥有众多子公司、其他公司的股票头寸、以及其他证券投资组合，本质上，该公司似乎扮演着“交易型开放式指数基金（exchange-traded fund）”的角色。如此庞大的业务规模对该公司来说是有利的。因此，我看好伯克希尔哈撒韦的股票（B类股票）。

对于考虑投资这家跨国企业集团的人来说，该公司的“卖点”之一是与标准普尔500指数(S&P 500)的比较业绩。数据显示，在过去半年期间，伯克希尔哈撒韦B类股票的回报率为7%。同期，标准普尔500指数的涨幅仅略高于2%。

此外，在过去的一年里，该公司股票小幅上涨1.1%。与之形成鲜明对比的是，标准普尔指数下跌了近7%。即使是与过去五年的对比，伯克希尔哈撒韦公司也比基准指数高。

股票表现

《纽约时报》在2022年12月曾报道，在受调查2132个股票或债券基金中，没有一个在过去5年里跑赢市场。虽然这不是一个确切的数字，但沃伦·巴菲特(Warren buffett)领导的伯克希尔哈撒韦在这一点上击败了市场。

目前，投资者还不得不应对许多宏观经济逆风。从打击消费者信心的通货膨胀到美联储的加息，这些逆风严重损害了较小的实体，而伯克希尔哈撒韦的股票却仍然屹立不倒。

展望未来，投资者应该会看到更多类似的情况。

持有股票

巴菲特以谨慎的投资著称，他的智慧在疫情后的新常态中仍然熠熠生辉。是什么让伯克希尔哈撒韦的股票脱颖而出？我认为并不是因为该公司本身的实力，反而是该公司的股票投资组合配置效果非常令人惊叹。

特别是，伯克希尔对能源的关注为贵公司带来了红利。最新消息显示，该集团持有的第三大的股权是雪佛龙（Chevron），持股占9.1%。此外，伯克希尔还因增持西方石油公司（Occidental Petroleum）的股份而成为头条新闻，这占其持股的3.7%。

尽管巴菲特减持了中国电动汽车制造商比亚迪的股份，但考虑到伯克希尔在该行业的敞口，这证明巴菲特仍然看好电动汽车，但这位股神却在石油和天然气公司上押下了重注，这一点值得投资者注意。

此外，伯克希尔还投资于消费必需品，例如可口可乐和卡夫亨氏（Kraft Heinz）。也许是察觉到消费者的消费习惯会受到影响，从高端产品转向更具性价比的产品，所以该公司的这些投资决定是具有一定远见的。例如，可口可乐股票在过去一年中增长了5.2%，而卡夫亨氏同期的回报率接近14.5%。

虽然这些数据不是特别惊艳，但重点还是在于，伯克希尔的投资并没有像基准股票指数那样下跌。由于2023年仍存在许多挑战，投资者可能会更重视投资的稳定性。因为，我认为伯克希尔哈撒韦是具有优势的。

慢而稳则胜

可以肯定的是，伯克希尔哈撒韦的押注限制了该股的真正上行潜力。然而，对于那些寻求可靠投资的人来说，伯克希尔的缓慢而稳定的表现应该值得关注。

目前，该公司股价的预期市盈率为21倍。相比之下，该行业的市盈率中值为10倍。此外，伯克希尔在资产负债表上的实力也呈现出中等水平。尽管该公司的股本与资产比率为0.51倍(高于87%的竞争对手)，但该公司的债务负担也很高。

目前，该公司三年的收入增长率为19.7%，高于竞争对手的81%。所以，伯克希尔哈撒韦的股票可能不一定会飙升，但它应该能安然度过动荡时期。

分析师观点

再来看看华尔街，伯克希尔哈撒韦B类股票在过去三个月里获得了一个持有评级。该股的目标价为325.00美元，意味着较当前水平有4.5%的上涨潜力。

结论

诚然，伯克希尔哈撒韦B类股票可能不会大放异彩，但它可能会表现稳定。通过该公司的谨慎运作，伯克希尔哈撒韦有着成功的投资组合——一个始终跑赢市场的投资组合。