AI需求推动全球半导体销售创新高 马来西亚行业复苏呈分化态势

人工智能（AI）热潮持续推动全球半导体市场扩张。马来西亚达证券近日发布报告指出，随着AI应用和数据中心基础设施投资持续增加，全球半导体行业仍处于增长周期，但马来西亚半导体产业不同细分领域的复苏步伐将有所分化。

数据显示，全球半导体6月销售额达到1345亿美元，同比增长123.6%，连续第32个月实现同比增长。今年上半年全球半导体销售额达到6366亿美元，同比增长85.5%。

美国半导体行业协会（SIA）预计，2026年全球半导体销售额将突破1.5万亿美元。

从区域来看，6月美洲半导体销售额同比增长160.9%，亚太及其他地区增长124.4%，中国增长112.8%，欧洲和日本分别增长75.2%和39%。按月计算，中国半导体销售额增长10.4%，亚太及其他地区、美洲、日本和欧洲分别增长9.8%、9.6%、8.6%和7.7%。

分析认为，AI及数据中心需求已成为本轮半导体市场增长的重要动力。高性能逻辑芯片和高带宽内存需求持续旺盛，两类产品合计占全球半导体销售额的比重超过一半。

达证券指出，全球半导体市场持续向好将为马来西亚相关企业带来机遇，但行业复苏并不均衡。与AI和数据中心基础设施需求密切相关的企业有望率先受益，而对个人电脑和智能手机等传统消费电子市场依赖较高的企业，则可能受到内存成本上涨等因素影响。

报告认为，马来西亚半导体行业面临的风险还包括地缘政治局势变化以及林吉特进一步升值。基于行业增长前景及风险因素，达证券维持马来西亚半导体行业“中和”评级。

个股方面，达证券看好迪耐（DNEX）旗下半导体企业SilTerra，认为其硅光子产品有望受益于AI和数据中心需求增长；同时上调益纳利美昌（INARI）目标价至2.70林吉特，看好AI推动光通信需求增长。

此外，达证券将艾尔软体（ELSOFT）目标价由27仙上调至32仙，但由于股价近期上涨后潜在升幅有限，将评级由“买入”下调至“持有”。友尼森（UNISEM）维持“持有”评级，目标价4.81林吉特；MPI则维持“卖出”评级，目标价44林吉特。

分析人士认为，随着AI算力、数据中心及高速通信基础设施投资持续增加，全球半导体产业仍具增长潜力。对于马来西亚而言，能否进一步扩大在先进封装、光通信及AI相关供应链中的参与度，将成为产业能否持续受益于全球半导体新一轮增长的重要因素。