2.96万亿温和扩张，为何资本充足率全线暴跌？

截至2026年二季度末，广东五家城市商业银行——广州银行、东莞银行、广东华兴银行、广东华润银行、广东南粤银行的中期数据陆续披露完毕。这五家机构的总资产合计达2.96万亿元，较去年同期温和增长约3.8%。看似平静的数字背后，一个更值得关注的信号正在浮现：五家行资本充足率均出现下滑。

其中，广东南粤银行的表现最为反常。在同行普遍扩张的格局下，它是唯一实现资产负增长的样本——总资产从去年同期的3281.8亿元降至3089.48亿元，缩幅达5.93%。更引人注意的是，这家银行的资本充足率直接跌至11.58%，较上年同期的13.27%下降整整1.69个百分点，在所有五家行中降幅最大。

四增一降背后的分化密码

如果只看资产总量，这五家行似乎各自安好。广州银行以9609.37亿元领跑，同比增长5.67%；东莞银行逼近7000亿元关口，半年多增了226.27亿元；华兴银行和华润银行也分别保持了5.12%和6.46%的正增长。

唯独南粤银行选择了一条完全不同的路。

从资产端看，该行今年上半年不仅总资产收缩，负债端同样萎缩——总负债从去年同期的3002.26亿元降至2804.28亿元，减幅5.85%。这一收缩轨迹并非偶然。南粤银行第二大股东ST晨鸣披露的财报数据显示，南粤银行的资产负债变动与ST晨鸣的经营调整高度相关。

值得注意的是，在营收层面，南粤银行的问题更为凸显。上半年营业收入仅为12.27亿元，较去年同期的14.10亿元大幅下降1.83亿元，跌幅近13%。相比之下，广州银行同期营收反而增加了2.16亿元至69.18亿元，东莞银行稳定在49.32亿元。

这种分化并非短期波动。以华兴银行为例，该行2023年至2025年的营业收入分别为84.09亿元、83.67亿元和73.51亿元——连续三年下滑。虽然2026年上半年详细营收尚未公开，但下行趋势已经可见。记者尝试通过华兴银行年报所披露邮箱进行采访，并联系相关负责人，截至发稿尚未获得回复。

净息差收窄如何挤压银行造血能力

为什么一家银行的总资产只增了3.8%，资本充足率却掉了1个多百分点？

要理解这个问题，需要跳出"总资产"这个概念，看看银行的另一个指标——风险加权资产。资本充足率的计算分母不是总资产，而是风险加权资产。当银行新增贷款或投资的权重偏高时，即使总资产温和增长，也会快速消耗资本缓冲。

更直接的驱动力来自盈利端的恶化。当前银行业面临的共性难题是净息差持续收窄。存款利率下调空间逐渐见顶，而贷款利率受市场竞争和政策引导不断走低，中间这道"剪刀差"直接吞噬了利润空间。

利润少了，银行依靠自身盈利补充核心一级资本的速度就慢了。这就是业内常说的"内源性补血能力弱化"。

同时，风险加权资产随着信贷投放仍在增长。一边是利润吃紧导致补充能力变弱，一边是资产扩张继续消耗存量资本，两个力量叠加之下，资本充足率下行几乎是必然结果。

天府立言金融研究院院长曾刚在接受媒体采访时指出："当前经济环境下净息差持续收窄、盈利增速放缓，内源性资本补充能力弱化，而风险加权资产随信贷投放同步增长，两方面共同挤压资本充足水平。"他进一步强调，中小银行外源融资渠道有限，发行永续债、二级资本债受限于评级和市场认可度，补血手段不如全国性银行灵活。

南粤银行的两重隐忧

在南粤银行的案例中，有两个信号尤其值得警惕。

第一个是它的核心一级资本充足率与总资本充足率数值完全一致——均为11.58%。这意味着什么？在常规银行资本结构中，总资本应包含核心一级资本加二级资本工具（如永续债、次级债）。当两者相等时，说明该行几乎没有任何二级资本缓冲，全赖最核心的资本来抵御风险。这在同等规模的城商行中是比较罕见的情形，反映出其在外部资本补充方面的通道可能已经受限。

第二个信号是其净利润的大幅下滑。据ST晨鸣披露的财报数据映射，南粤银行2026年上半年净利润同比下降超过50%，主要拖累因素是大额资产减值损失的侵蚀。虽然南粤银行自身没有单独公布对不良贷款的精确分类，但这无疑是一个危险信号。

此外，南粤银行官网显示的历年总资产数据也存在口径差异——其2025年年报披露的总资产与2024年年报相比相差约21.89亿元。对于财务数据波动的合理解释，以及该公司缩表动因，截至发稿，南粤银行董事会办公室电话未能获得回复。

监管底线之上的安全垫还够厚吗

尽管五家城商行资本充足率全面下滑，但目前仍高于监管红线。按照《商业银行资本管理办法》，资本充足率最低要求为8%，加上2.5%的储备资本要求后，实际达标线为10.5%。五家行中最低的南粤银行为11.58%，距离安全垫已不宽裕。

国家金融监督管理总局数据显示，截至2026年二季度末，全国商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.26%，远高于五家广东城商行的水平。差距本身说明区域中小银行在资本补充能力和抗风险缓冲上确实存在系统性劣势。

未来三个月，关注几个关键观察指标：一是各行政策性增资或发债补充资本的进展；二是Q3不良贷款率是否出现拐点；三是南粤银行能否就缩表动因给出令人信服的官方说明；四是晨鸣集团的债务重组进程是否会进一步波及南粤银行资产质量；五是华南地区其他未上市城商行是否出现类似资本侵蚀趋势。任何一项若超预期恶化，都将引发市场对区域性金融风险传导链条的新审视。