三环集团千亿市值热度不减，港股锚定投资者宣布清仓。AI狂飙下，机构离场与散户追涨背后，是财务兑现还是估值泡沫？
受AI服务器强劲需求拉动，全球高端多层陶瓷电容器结构性缺货，订单已排至明年二季度；
风华高科否认贴牌传闻，高端产品占比超4成；华瓷股份澄清新业务占比仅1.15%。MLCC概念降温，重回基本面。
村田制作所宣布拟将AI服务器高阶MLCC产能扩大两成，并停产多款消费级产品以腾挪资源。
村田计划AIMLCC产能提升20%并停产部分消费级料号；三星电机Q4调涨消费级价格30%，行业重心正向算力基建迁移。
AI算力爆发带动千亿级订单落地，叠加日企减产传闻，A股MLCC板块集体爆发，大陆厂商借势加速渗透高端市场。
日韩巨头大幅削减消费级产线全面转向AI服务器订单，受供需错配影响，中国市场迎来量价齐升窗口期，核心厂商业绩迎爆发式增长。
科创50回调超30%，科创板净利同比增437%。MLCC因AI需求量价齐升，上游材料商率先受益。
村田紧急停产消费级电容保供AI服务器，单台英伟达NVL72需消耗约60万颗电容。
三星电机调涨第四季度MLCC报价，消费级涨25%—30%，只为腾产能给AI服务器；国产高端良率还差3到4年。
三环集团上半年净利增56%但现金流仅增15%，41个百分点增速差背后是MLCC量价齐升还是应收隐性消耗？
风华高科上半年净利增74%，经营现金流却跌56%。3.8亿现金沉淀在存货和应收中，每赚1元利润仅收回0.55元。