工信部发布4.1万亿收入目标，最陡的指标留给了算力

9月7日，工业和信息化部对外公布《信息通信行业发展“十五五”规划》（工信部规〔2026〕188号）。这份成文于8月12日的文件，给未来五年的信息通信业定下两条总量红线：到2030年，信息通信行业收入达到4.1万亿元；信息基础设施五年累计投资达到3.8万亿元。文件同步列出了13项主要指标。

单看目标本身，这是一份“稳增长”的规划。但把工信部今年1月发布的《2025年通信业统计公报》放在旁边，反差才出现——2025年，全国电信业务收入累计完成1.75万亿元，比上年增长0.7%。4.1万亿元与1.75万亿元之间隔着约2.3倍的差距；若两者同口径，年复合增速要接近19%。而《规划》给电信业务总量定的年均增速目标只有7%。

两个数字对不上，恰恰是读懂这份规划的入口：4.1万亿元统计的已经不是传统意义上的电信业务收入。

口径比电信业务收入宽在哪里

《规划》的13项指标分布在总体发展、创新发展、绿色发展、基础设施、应用普及五个方面（据科技日报、中国证券报从工业和信息化部获取的文本表述）。截至发稿，工信部官网公开页面仍是印发通知本身，规划全文与指标表尚未在该页面挂出，“信息通信行业收入”的统计范围也没有公开定义。

不过，从两组官方数字的差值里可以做粗略判断。2025年1.75万亿元电信业务收入中，移动数据流量业务收入6097亿元、比上年下降3.1%；云计算、大数据、移动物联网、数据中心等新兴业务收入4508亿元、增长4.7%。前者是运营商最传统的增长引擎，已经转入负增长；后者的增速也远低于算力市场的实际扩张速度。换句话说，靠话费与流量撑不起4.1万亿元。

若按年均7%的复合口径反推，4.1万亿元对应的2025年基数约2.9万亿元，比电信业务收入多出约1.1万亿元。这部分增量更可能落在《规划》试图做大的方向：算力与数据中心服务、6G及光通信设备研制、卫星互联网与低空通信组网、智能体互联网络带来的行业应用与ICT服务。《规划》把“培育壮大信息通信产业体系”单列为重点任务，并设置“信息通信产业固基强链”专栏，指向的正是这条从“卖连接”扩展到“卖算力、卖设备、卖行业方案”的路径。这条口径边界仍需官方披露确认，也是未来五年最重要的观察窗口。

最陡的一行指标是算力

在已披露的指标中，算力的斜率远超其他任何一项。《规划》提出，到2030年智能算力规模达到9800EFLOPS，五年累计提升8210EFLOPS。两个官方数字相减，可倒推2025年末基数约1590EFLOPS——五年增长约6.2倍，年复合增速约44%，是同期电信业务总量7%年均增速目标的六倍。先进存力同期从约540EB提升到1700EB，五年约3.1倍，年均增速约26%。

另一项约束指标同样说明投资重心的迁移：新建大型、超大型算力设施运行电能利用效率要小于1.2。这个被业内称为PUE的指标，是数据中心总耗电与信息设备耗电之比，越接近1意味着花在制冷等配套上的无效电越少。相比收入目标，这一条更容易直接改写机房建设的采购清单。

相比之下，无线网络的目标并不激进。《规划》提出，到2030年每万人拥有5G（含5G-A）基站50个、5G（含5G-A）用户普及率95%。截至2025年底，全国5G基站483.8万个，全年净增58.8万个；5G移动电话用户12.04亿户，占移动电话用户的65.9%。按约14亿人口粗略折算，每万人50个对应约700万个基站，五年需净增约215万个，年均约43万个，低于2025年一年的实际净增量。用户普及率的提升，则主要依靠存量用户迁移而非新建网络。

结论相当直白：广覆盖已经不是“十五五”移动通信的主题，钱要花在性能、算力与新的连接空间上。

3.8万亿元指向的四条主线

五年累计3.8万亿元信息基础设施投资，年均约7600亿元，大致相当于2025年全年电信业务收入的四成多。从已披露的任务表述看，这笔投入沿四条主线展开。

第一条是算力网。《规划》提出加快全国一体化算力网建设，构建“枢纽—区域—边缘”多层次算力设施体系，有序部署万卡、十万卡及以上智算集群，面向场景按需部署推理算力设施，并明确要求“加大力度适配国产算力芯片”。作为参照，三家基础电信企业截至2025年底对外提供服务的数据中心机架为93.8万个，全年增加10.8万个。机架增速与算力增速之间的巨大差距，意味着“十五五”的增量更多来自集群规模与单卡效率，而不是简单堆机柜数量。

第二条是6G与光通信。《规划》要求加快6G核心技术研发攻关、持续开展6G技术试验，研制6G基站、核心网等设备与6G智能手机；同时加强超高速大容量光传输、光接入、海缆光通信技术研发，加快空芯光纤等新型光纤技术研发及应用，开展车载光通信、工控光网络等融合应用研究。6G在规划期内属于技术与标准卡位，不产生规模收入，但决定下一个五年的设备代际。

第三条是卫星与空间网络。《规划》提出强化高中低轨卫星星座协同，提升高轨宽窄带通信卫星系统容量，增强低轨卫星互联网、高轨卫星通信系统、卫星物联网等组网服务能力，推动卫星网络与地面通信网络深度融合，统筹建设星地互联中心，开展手机直连卫星、卫星物联网等应用，并探索太空算力技术前瞻研究。

第四条是低空与机载通信。《规划》要求充分利用5G/5G-A等地面通信设施，按需推进低空通信网络覆盖，积极探索5G地空通信（5G-ATG）部署，适时扩大航线技术试验规模，同时探索平流层飞艇、太阳能无人机等高空浮空平台应用。

从规划文本到订单之间，还差三道工序

规划本身不直接形成收入，真正决定产业链节奏的是配套工具的出台顺序。有三个可验证的观察点。

其一是频谱与准入文件。《规划》明确提升频率资源使用效益，制定6G、卫星物联网、工业无线专网、低空经济等频率政策文件；深化市场准入管理改革，研究修订《电信业务分类目录》，推动发布电信业务商用试验管理办法；深化卫星通信市场准入改革，开展卫星物联网等商用试验。低空和卫星方向的通信需求能否变成可计费的商业业务，取决于这些文件的落地节奏。

其二是地方方案与企业投资指引。浙江等省份的信息通信业“十五五”规划已先行发布，后续各省分解方案与基础电信企业的年度资本开支指引，是把3.8万亿元从规划金额转化为在建项目的中间环节，也是判断设备与工程订单最早期的信号。

其三是指标口径的正式披露。规划全文、13项指标的基期数值以及投资统计范围一旦公开，4.1万亿元的行业收入边界才能被确认，前述按差值作出的测算也需要用官方口径重新校准。

（本文基于公开政策文件与官方统计公报整理分析。文中涉及的年复合增速、基站总量需求等数字为按已披露指标倒推的测算值，均不构成任何投资建议。）

参考数据来源

• 工业和信息化部 · 工业和信息化部关于印发《信息通信行业发展“十五五”规划》的通知（工信部规〔2026〕188号） · 2026-09-07 · https://www.miit.gov.cn/zwgk/zcwj/wjfb/tz/art/2026/art_456511e63be14508aa5b0d113af559fe.html
• 工业和信息化部运行监测协调局 · 2025年通信业统计公报 · 2026-01-28 · https://www.miit.gov.cn/jgsj/yxj/xxfb/art/2026/art_bea806f4dd20457cb0158795cc210aa7.html
• 中国网（转载中国证券报报道）· 工业和信息化部：到2030年 信息通信业收入达4.1万亿元 · 2026-09-08 · https://m.21jingji.com/article/20260908/herald/774f7cf724d31e37dd8efca97e458e51.html