微博布油站上90美元：海峡没真正封死，最缺的却是柴油
北京时间9月1日凌晨公布的结算价显示，布伦特原油期货收于每桶90.49美元，单日上涨2.39美元、涨幅2.71%；美国WTI原油收于85.76美元，涨幅2.83%。
同一天的另一组数字更安静：船舶追踪机构克普勒（Kpler）8月31日发布数据显示，8月29日至30日这个周末，通过霍尔木兹海峡的可见商船已降至每日5艘，而此前十个交易日的日均通行量是15艘。国内商品期货同步反应，上期所原油期货主力合约8月31日白天一度大涨逾7%，9月1日夜盘收在637.20元/桶。
一边是价格跳涨，一边是船东用回避投票。中间需要解释的是：如果海峡真断了，油价为什么没失控；如果没断，90美元又在为什么定价。而压力最集中的地方并不在原油，而在炼厂和柴油。
海峡“关了”，但关得并不彻底
本轮信息里最容易被忽略的，是各方口径的直接冲突。
伊朗外交部副部长加里布阿巴迪8月29日称，霍尔木兹海峡目前完全关闭，任何船只通过均需伊朗协调和许可。伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊8月27日的说法是，伊朗已备好一份对美条件清单，目前允许船只临时通过海峡中间的特定航道，未来通行须以同美国签署的谅解备忘录为准。
美军中央司令部给的是另一套版本。司令库珀8月27日宣布，国际公认航道内的伊朗水雷已被清除，行动动用海军潜水员、海豹突击队等力量，过去数月美军协助近1500艘商船通过海峡、共运输近7.5亿桶原油；他还称自7月中旬恢复对伊朗海上封锁以来，伊朗从本国港口出口的石油为零。
8月30日，美军打击了海峡附近伊朗拉腊克岛上的两处火箭发射装置。中央司令部发言人称这是逾一个月来美军首次对伊朗动武，理由是革命卫队准备用火箭向海峡投放水雷。伊朗革命卫队则宣称一艘油轮在海峡南部航线触及两枚水雷后起火停航；8月31日中央司令部公开否认，称没有船只在海峡触雷，指认伊方散布“虚假信息”恐吓航运。
这组矛盾决定了油价的性质。克普勒同时提醒，部分船只关闭自动识别系统以规避袭击，实际通行量可能高于5艘。也就是说，海峡处于既未完全通航、也未彻底封死的状态：伊朗在主张“通行许可权”，美军在维持一条军事保护下的走廊。90美元定价的，是这种许可随时可能被撤销的不确定性，而不是已经发生的断供。
液化天然气端的反应更直接：荷兰TTF近月合约8月31日上涨5.1%至每兆瓦时70.10欧元，创3月19日以来新高；卡塔尔能源已把对意大利爱迪生公司的液化天然气不可抗力期限延长至11月4日，对巴基斯坦的供应不可抗力延长至10月。
还有一个被广泛简化的数字需要校准：国内主流媒体与央视援引的口径是，霍尔木兹海峡承担全球约五分之一的原油、成品油和天然气运输，而不是“全球三成石油”；美国能源信息署（EIA）长期发布的《World Oil Transit Chokepoints》海峡通道统计可供对照。
真正的缺口在炼厂，不在油井
原油市场表面的紧张，并没有转化成同等规模的供应断档。据华尔街见闻编译的高盛8月29日报告，全球原油出口同比仅下降约10%，波斯湾原油出口已恢复至战前的七到八成；但全球成品油出口同比下降约600万桶/日、降幅约25%，其中波斯湾占320万桶/日、俄罗斯110万桶/日。
同一份报告里，更能说明问题的是几组对比：全球炼厂运行量同比下降近700万桶/日，非计划停工较季节性正常水平高约60%；柴油、航煤、燃料油出口分别同比下降22%、20%、32%；柴油利润率同比上涨225%，而原油利润率涨幅只有34%。另据华尔街见闻报道，8月末美国柴油裂解价差（成品油价格与原油价格的差额）一度逼近每桶100美元的极端水平。
高盛把2027年美国柴油裂解价差预测从2月的27美元/桶上调至63美元/桶，欧洲从19美元上调至49美元，并预计全球炼厂开工率要到2027年下半年才回到季节性正常水平。俄罗斯柴油出口禁令延长至9月，进一步收紧了这个已经脆弱的池子。
这条逻辑解释了为什么“打不动”原油供应，却能“打得动”价格：炼能不足意味着全球对霍尔木兹的依赖，不只是对一条航道的依赖，也是对海湾地区炼厂成品油出货的依赖。在高盛的测算中，波斯湾原油出口已回到较高水平，而成品油出货只恢复约四成——船能走、油能走，炼不出来的东西走不了。
中国车主的下一笔账单，要看9月11日
传导链条的另一端是具体金额。国家发展改革委已按现行机制在8月28日24时上调国内成品油零售限价：汽油每吨375元、柴油每吨360元，折合92号汽油每升涨0.29元，95号汽油和0号柴油各涨0.31元。按50升油箱计算，加满一箱92号汽油多花14.5元。
需要注意的是，那个窗口统计的是8月14日至8月28日周期的国际油价，9月1日这次布油跳涨并未计入。下一个调价窗口在9月11日24时。卓创资讯在本轮周期末的监测显示原油变化率为7.96%，并预期地缘溢价回吐后下一轮可能以负值开局——但8月31日美伊重新交火、海峡通行量进一步下滑，正在把这条假设往回推。金联创则提到，8月国内成品油出口进一步松绑、出口量处于高位，国内资源偏紧。
亚洲买家的到岸成本同样在上行：阿曼原油10月官方售价定为每桶87.84美元，比9月的76.36美元高出11.48美元；另据媒体报道，沙特很可能上调10月销往亚洲的原油官方售价。
更直接的信号来自化工与航运。8月31日国内商品期货能化板块普涨，甲醇、瓶片、乙二醇、PVC涨停。成本已经写进半年报：瓶级PET供应商万凯新材上半年营业收入96.52亿元、同比增长17.52%，归母净利润5.62亿元、同比增长910.09%，PET毛利率提升6.46个百分点，其客户覆盖农夫山泉、怡宝、娃哈哈等品牌。
航运端也在计价。中远海能2026年半年报显示，上半年外贸油运收入105.23亿元、同比增长43.9%，运输毛利46.72亿元、同比增长262.4%；据波罗的海交易所数据，VLCC西非—中国航线（TD15）上半年平均TCE为117773美元/天，同比上涨约180%。但同期公司运输量同比下降12.79%——赚的是运距和风险的钱，不是货量的钱。
三个观察点，而不是一个预测
第一是外交。伊朗外长阿拉格齐8月31日提出，美国须重新履行6月17日签署的14点谅解备忘录，才能摆脱当前局面——那份备忘录设置的60天窗口已于8月17日到期。白宫方面8月27日的表态是“目前没有任何谈判进行”。任何关于航线协调或恢复履约的实质进展，会最先反映在海峡通行量上，其次是柴油裂解价差。
第二是哈尔克岛。特朗普此前发布AI生成视频，称这座处理伊朗战前约90%石油出口的枢纽已被“炸成碎片”；美国副总统万斯8月31日解释这是“向伊朗传递信息”，美国官员确认美军近期行动并未针对该岛，伊朗国家石油公司负责人也称哈尔克岛石油作业未停。若威慑转为行动，市场面对的就不是航运中断，而是出口枢纽的物理损毁，那是量级完全不同的定价。
第三是美国国内的库存与政治。美国上周战略石油储备原油库存减少约310万桶，降至2.866亿桶；据报道，特朗普政府已批准提前开售冬季汽油，并计划召集炼油商和燃料零售商说明压低汽油价格的措施。库存与炼厂开工数据，将在很大程度上决定90美元能否站住。
对国内读者而言，短期内唯一确定的价格信号只有一个：9月11日24时，那个每10个工作日打开一次的调价窗口。
参考数据来源
- 美国能源信息署（EIA） · World Oil Transit Chokepoints（全球石油运输咽喉要道官方统计页） · 持续更新，本次引用2026-09-01 · https://www.eia.gov/international/analysis/special-topics/World_Oil_Transit_Chokepoints
- 财联社 · 布伦特原油期货结算价为每桶90.49美元（涨2.39美元、涨幅2.71%） · 2026-09-01 · https://www.cls.cn/detail/2470166
- 界面新闻（21世纪经济报道转载）· 机构：通过霍尔木兹海峡商船数量降至每日5艘 · 2026-08-31 · https://m.21jingji.com/article/20260831/herald/1c8de96675152b2430855c92b4cc3384.html
